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中国宏观景气分析 (China Macro Climate Analysis)是一项面向实际任务的技能，主要用于从五个维度对宏观经济景气程度进行标准化的 0-100 打分，判断当前所处经济周期阶段；并给出大类资产配置建议；
核心要点
- Step 1: 数据获取；
- 通过 mx-finance-data skill 并行获取所有指标的最新值及近 5 年历史序列；
- ⚠️ mx-finance-data 单次查询上限 5 个实体。
使用与执行
它将相关步骤、工具调用和结果整理方式集中到统一流程中，帮助使用者更快完成目标并减少重复操作。从功能定位来看，该技能强调把分散的操作要求整理成清晰、可复用的处理流程，使用户能够围绕既定目标快速准备输入、选择执行方式并获得结构化结果。实际使用前应先确认任务范围、数据来源、运行环境、必要权限和关键参数，再依据技能说明逐步执行；若输入条件不完整，应先补齐信息或采用保守配置，避免因错误假设导致结果偏离需求。
结果检查与注意事项
执行过程中需要关注工具调用是否成功、接口或依赖是否可用、输出格式是否符合预期，并对异常提示、缺失字段和边界情况进行处理；涉及批量任务时，还应保存进度，避免中断后重复操作。该技能适合用于一次性任务，也可以接入自动化工作流，与其他技能或上层代理配合完成更完整的业务链路；在组合使用时，应明确每一步的输入输出关系，并避免不同步骤之间出现参数冲突。
Skill.md
中国宏观景气分析 (China Macro Climate Analysis)
概述
从五个维度对宏观经济景气程度进行标准化的 0-100 打分，判断当前所处经济周期阶段， 并给出大类资产配置建议。
工作流程
Step 1: 数据获取
通过 mx-finance-data skill 并行获取所有指标的最新值及近 5 年历史序列。
⚠️
mx-finance-data单次查询上限 5 个实体，建议按维度分组查询（每轮 4-5 个指标），组间间隔 3-5 秒避免限流。 优先用”收盘价””最新价”关键词而非”走势”，避免 API 返回 Bollinger 等技术指标代替价格。
增长维度：
- 恒生指数收盘价 (HSI)
- CRB现货指数：综合
- 南华沪铜指数收盘价
- 南华工业品指数（补充）
- 制造业PMI（补充）
- 社融存量:同比（补充）
通胀维度：
- 布伦特原油连续期货结算价
- 平均价:猪肉:全国
- 期货结算价:螺纹钢
- 南华农产品指数（补充）
- CPI:当月同比（补充）
- PPI:全部工业品:当月同比（补充）
汇率维度：
- 美元兑人民币中间价
- CFETS人民币汇率指数（补充）
- 美元指数 DXY（补充）
- 中国外汇储备（补充）
- 中美10年期国债利差（补充）
利率维度：
- 中债-国债总指数
- 中国10年期国债收益率（补充）
- SHIBOR隔夜（补充）
- 7天逆回购操作利率（补充）
- LPR 1年期（补充）
信用维度：
- 中债国债总指数(3-5年)
- 中债企业债总指数(3-5年)
- 信用利差 AAA企业债-国债(3-5年)（补充）
- 社会融资规模:当月值（补充）
- M2:同比（补充）
- 商业银行不良贷款率（补充）
完整指标定义、方向映射、数据源详见 references/indicators.md
Step 2: 计算百分位得分
对每个指标使用近5年历史百分位排名法：
百分位 = (小于当前值的样本数 / 总样本数) × 100正向指标得分 = 百分位反向指标得分 = 100 - 百分位 |
详细方法论和边界处理见 references/scoring-methodology.md
Step 3: 维度聚合与宏观景气度
- 每个维度内部各指标等权平均，得到 5 个维度得分（0-100）
- 宏观景气度 = 增长×0.2 + (100−通胀)×0.2 + (100−利率)×0.2 + 汇率×0.2 + 信用×0.2通胀和利率维度取反向：低通胀、低利率对经济友好，提升景气度
- 标注每个维度的数据置信度（高/中/低）
Step 4: 周期判断（美林时钟）
| 增长 | 通胀 | 周期阶段 |
|---|---|---|
| ≥50 | <50 | 复苏 Recovery |
| ≥50 | ≥50 | 过热 Overheat |
| <50 | ≥50 | 滞胀 Stagflation |
| <50 | <50 | 衰退 Recession |
得分在 45-55 之间标注为”过渡区”。
详细时钟框架与资产配置逻辑见 references/merrill-lynch-clock.md
Step 5: 大类资产配置建议
根据周期阶段输出：
- 大类资产配置比例（股票/债券/商品/现金）
- 股票风格与板块建议
- 债券久期与品种建议
- 配置逻辑说明
输出格式
最终报告结构：
一、宏观景气度 - 宏观景气度 / 100 - 经济周期阶段（含美林时钟四象限） - 过渡区预警（如有） 二、各维度得分与打分理由 对每个维度（增长/通胀/汇率/利率/信用）展示： - 维度得分 & 置信度 - 每个指标的当前值、历史百分位、方向、得分 - 维度打分逻辑简述（为什么高/低） 三、大类资产配置建议 - 当前周期下资产配置排序 - 具体配置比例 - 股票风格/板块/债券建议 - 中国市场特殊考量 |
辅助工具
可用 scripts/compute_macro_score.py 进行标准化计算：
python3 scripts/compute_macro_score.py --input data.json --format text |
脚本输入为 JSON，包含各指标的当前值和百分位（或提供历史序列让脚本自行计算）。 脚本自动完成方向映射、维度聚合、周期判断、资产配置建议。
中国市场特别注意事项
- 政策主导：中国宏观调控力度大，需关注政治局会议/中央经济工作会议/央行货币政策报告
- A股特性：政策+流动性驱动大于基本面驱动，弹性品种（券商、科技）复苏期超额收益显著
- 汇率约束：人民币贬值压力约束央行宽松空间
- 信用分层：国企-民企信用利差分化是中国特色，企业债总指数可能掩盖结构性问题
- 数据可得性：部分境外指标（CRB、DXY）可能需要通过东方财富期货/外盘接口获取；如无法获取，使用近似替代并标注
